丰益国际业绩亮眼　PPB财测目标价上调

（吉隆坡14日讯）随著新加坡上市的联号公司--丰益国际（Wilmar International）交出超越预期的成绩单，分析员调高了PPB集团（PPB，4065，主板消费股）的财测和目标价。

无论如和，PPB集团的股价在今天并没有受到激励，全天无起落，以16.72令吉挂收，成交量为26万7800股。

PPB集团预料在11月23日公布2017财政年第3季（截至9月30日止）业绩。

受惠于油籽和谷物好于预期的表现，带来良好的销售量和赚幅，丰益国际（简称丰益）2017年首9个月核心净利为8亿5100万美元。

肯纳格研究分析员表示，丰益亮眼表现超出他的预期，占全年预测的82%，但符合市场预期，占市场全年预测的76%。

随著丰益管理层预计盈利能力和销售向好，所以肯纳格研究分析员也对丰益的前景保持乐观。

此外，该分析员也看好其制糖业务在下半年的贡献。同时，热带油业务也随著季节性更好的产量、以及原棕油和棕榈仁价格稳定，将有所改善。

“此外，丰益将分拆的中国业务，预计在2019年上市，这应该会在2018下半年为长期投资者带来一些期待。”

然而，MIDF研究分析员则认为，市场可能对热带油下游业务的赚幅过于乐观。

该分析员说，PPB集团预料在11月23日公布第3季业绩，预计其第3季盈利将按年走软，但按季走强。

“这与丰益第3季核心净利按年下滑16%，按季飙升768%相符。无论如何，由于PPB集团上半年业绩表现强劲，所以其首9个月的业绩料将超越去年同期。”

从过往的记录来看，丰益对PPB集团的净利贡献占约60%到70%，2017和2018财政年的贡献比重也将保持在该范围内。

MIDF研究分析员维持PPB集团2017和2018财政年的核心净利预测，分别为9亿4500万令吉及9亿4700万令吉。“虽然看好棕油价格，但PPB集团是通过丰益接触种植上游业务，所以预计它受惠的程度较其他种植公司少。”因此，该分析员维持丰益“中和”投资评级和17.69令吉的目标价。

肯纳格研究分析员则指出，由于他将丰益2017和2018财政年核心净利预测分别调高7%和3%，至11亿1000万和11亿7000万美元，因此也将PPB集团2017和2018财政年的核心净利预测，分别上修5%和2%，至10亿9000万令吉和11亿7000万令吉，同时维持该股“超越大市”投资评级，目标价则上调至19令吉。