石油IT业务有看头　迪耐维持“买进”评级

（吉隆坡20日讯）即使新政府上台之后，迪耐（DNEX，4456，主板科技股）依然是一家值得买进的公司！

达证券分析员今日表示，虽然市场担忧迪耐的政府项目被取消，而影响该股的投资情绪，不过以迪耐的专业技术，相信应该可以保住合约。

此外，油价上涨将带动迪耐持股30%的油气联号公司的表现，进而作出更大的贡献。

管理层表示，Ping油气公司将在Anasuria油田开采更多油田，以提高石油产量。Ping油气公司计划在明年将产量增加15%。

虽然如此，管理层却表示2018财政年只有4个石油作业，比早前预测的5个作业还少。

惟管理层表示2019财政年将会有5个石油作业，也就是说Avalon油田将在明年迎来第一桶油，而产油设施预计将在2020年中旬完工。

尽管Ping油气公司未来的资本开销不少，不过来自Anasuria油田的可观现金流，有助该公司派发股息。

迪耐独资子公司OGPC私人公司在去年获得PetroTeguh（大马）私人公司的合约，在2年时间交付最多100个便携式油箱（PCS）。该油箱可以装载3万公升汽油，能够为全马捕鱼码头提供汽油供应。

惟年初至今，该公司只交付了1个油箱，远低于预期，主要是受到监管单位拦路。

迪耐目前还有41个在建设中或已完工的油箱，管理层希望可以在今年前交付7个油箱。

至于该公司的信息技术（IT）业务，在第3季的息税前赚幅下跌至14.6%，主要是新合约赚幅更低，人力成本高涨以及为了保持市场竞争性而增加的开销。

不过，该公司IT业务的营收则按年上涨52.7%，至1亿5280万令吉。迪耐的IT业务包括网络安全、电子商务服务、以及IT顾问谘询服务等。

迪耐早前获得TCSens私人公司所颁发的合约，以使用营运车辆入境许可证（VEP）。

该公司表示，本身只是作为TCSens公司的承包商，因此任何与政府单位接洽的工作都由TCSens负责。

迪耐截至目前已经代政府收取了2亿令吉的收费。

分析员表示，迪耐未来有2大看头，分别来自SEALNET贸易便利系统以及Ping石油公司的发展。

上修2020财测

分析员预期，该公司的便携式油箱交付或许仍会继续延后，同时，新取得的信息技术合约的赚幅会更低，因此，将该公司2018及2019财政年（12月31日结账）的盈利预测各下调14.9%及5.8%，但将2020财政年的盈利预测上修2.3%。加上调低信息技术业务的本益比，因此，最终得出较低的目标价，为41仙，但仍维持“买进”评级。