2年来最大IPO集资10亿　龙合国际516重新上市

（吉隆坡25日讯）沉寂已久的资本市场周四迎近来2年最大规模的首次公开售股（IPO）活动，东南亚最大的综合家禽业者--龙合国际（Leong Hup International）正式推介招股书，并将在5月16日于大马交易所重新挂牌，集资逾10亿令吉。

龙合国际将售出最多9亿3750万股股票，其中6亿8750万股为现有股东献售的股票，另有2亿5000万股新股。以每股发售价1.10令吉计算，预计可集资最高10亿3125万令吉，是继2017年的乐天化学大腾（LCTITAN，5284，主板工业股）的上市计划后，集资规模最大的IPO。

龙合国际的集资计划让大马IPO市场久旱逢甘露，这项原本预定在去年进行的上市集资计划，因为市况欠佳而展延。根据Refinitiv的数据，大马的IPO集资额从2017年18亿美元（约74亿令吉），急降至2018年的1亿7000美元（约7亿令吉），是20年最低。

龙和国际IPO供公众人士认购的股票只有9800万股；剩下的8亿3950万股有一半是供机构投资者认购，另外一半将配售予国际贸易与工业部（MITI）认可的土著投资者申请。

10基石投资者大有来头

龙合国际的IPO的10家基石投资者大有来头，包括全球4大粮商之一的路易达孚（Louis Dreyfus）、丹斯里郭令灿旗下的丰隆资本、丹斯里蔡㐷友与大马雇员公积金等。

龙合国际非独立执行董事丹斯里刘团源表示，“10家基石投资者认购的股权分配均匀，并无单一投资者获得分配大宗的股权。”他也表示，公司的董事局成员也不会有任何的改变。

上市后，龙合国际的市值将扩大至40亿令吉，本益比则是20.8倍。

刘团源表示，尽管我国家禽领域成长速度比印尼、菲律宾与越南来得慢，但大马还是有一定的需求，因此正面看待前景。他续称，公司接下来将于大马建设32家肉鸡场，预计可在2020年末季完成。此外，也会抓紧机会扩充下游业务。

扣除大股东售股的7亿5625万令吉，龙合国际在IPO发售新股的计划下，将筹得2亿7500万令吉，刘氏指出，当中的2亿零773万令吉将作为资本开销，其余的3296万令吉和3431万令吉分别用作营运资本，以及支付IPO费用。他说，公司每年平均资本开销是逾4亿5000万令吉。

龙合国际的营业额与净利在过去3个财政年（2015年至2017年）的年复合增长率（CARG）分别是8%和22.1%。

根据最新业绩，即2018财政年首10个月，龙合国际的营业额与净利分别是47亿令吉，和2亿1980万令吉。该公司业务分布在大马、印尼、新加坡与越南等。其中，印尼与大马是主要贡献来源，分别占2017财政年整体营业额的31.7%与28.8%。

此外，刘团源表示，公司有意将净利的30%充当股息。