不看外围 聚焦国内因素　马股Q3 4大主题寻宝

（吉隆坡12日讯）即使外围不利因素持续对全球股市造成不小的冲击，但丰隆投行认为，投资者在第3季可以将目光重新转移回到国内因素，从4大主题中寻找投资机会。

丰隆投行零售研究主管刘礼誉指出，中美两国在20国集团（G20）峰会上，达成暂停贸易战的共识。虽然短期内有效提振市场情绪，但中美两国之前的关税问题仍是牵引全球经济的一大忧虑。同时，美国近期还将矛头瞄准欧洲和越南，种种因素导致全球中央银行皆看淡今后2年的经济增长。

无论如何，刘礼誉表示，在全球充斥不确定性的形势下，马股仍受到外资银行的青睐，包括瑞士银行集团（UBS）和汇丰银行皆认为马股具备高抗跌能力，先后上调马股评级。此外，外资近期持续买进马股，是6月至7月11日为止的股市净买家。

刘礼誉相信，投资者可暂且抛开了外部忧患，下半年重新将焦点放在大马内部一些已经形成，并可能在未来数季持续发酵的正面因素，这包括：大型建筑合约的复苏及东马建筑前景、相对强稳的令吉兑1美元料维持在4.05至4.15水平（次季平均为4.15）、金价飙涨、布伦特原油价格持稳在每桶61.5美元，以及投资者重拾对马股的信心。

重新关注建筑股

刘礼誉也列出4大主题，并认为从这些主题中仍可找到不少被低估的好股。第1个主题是，本地下半年建筑合约将陆续颁发、例如东马的基建发展计划、东海岸铁路（ECRL）、第3轻快铁（LRT3）及槟城发展大蓝图计划。

与这个主题相关的股项而言，刘氏认为具备上升潜力的建筑股有前进控股（ADVCON，5281，主板建筑股）和乔治肯特（GKENT，3204，主板建筑股），另外，混凝土生产商OKA机构（OKA，7140，主板工业股）也将得益于这些工程合约。

他补充，从各领域指数看来，马股次季交投平静，但建筑指数次季扬升18%，与去年全国大选前的水平相比，更是成长了25%。

“由于市场看好建筑领域即将复苏及大型基建计划陆续恢复，或是重新关注建筑股的时机。”

此外，刘氏点出的第2大重头戏在于油气领域，因为油气股首季业绩表现出色，净收益实现强劲成长，加上，市场对油气维修服务的需求预计将会增加，他预期，提供油气维修服务的达洋企业（DAYANG，5141，主板能源股）将从中受惠。

另外，刘氏也看好私人消费将保持健康成长，从去年的8%增至今年的9%，受益的股项包括亚洲最大的可可加工商源宗集团（GCB，5102，主板消费股），以及涉足锡罐和乳制品业务的柔佛珍（JOHOTIN，7167，主板消费股）。与此同时，两者股价在较早前从高峰滑落后，目前处于盘整状态，有望进一步走高。

另外，在全球不确定性因素蔓延的情况下，刘氏认为，受特定因素驱动，有望转亏为盈的公司也值得关注，比如去年更换管理层的ARB公司（ARBB，7181，主板工业股），其业绩预期将上演强劲反弹的戏码；婆罗水殖（BAHVEST，0098，创业板）则相信会是金价飙高的受益者。