中国南航发债融资近百亿　创9年最大非金融发债规模

（北京15日讯）中国大型国有航司南方航空今日启动可转换债券申购，融资规模高达160亿人民币（约99亿令吉），成为境内资本市场9年来最大一单非金融企业债券。

南方航空发文告宣布，此次计划发行160亿人民币可转换公司债券，用于飞机和航材购置等，全部于今日通过网上公开发行。

《彭博》数据显示，南航将刷新境内航空企业转债融资规模纪录，同时也创2011年中国石化发行转债以来，非金融企业可转债单次融资之最。

南航转债初始转股价格为每股6.24人民币，略高于南航当前A股股价。中国经济复苏向好带动国内出行需求回暖，同时人民币汇率走强及油价处于相对低位等因素，令市场对航空板块疫情后复苏寄予厚望，为南航转债打新需求提供了保障。

Q3迎盈利拐点

兴业证券分析师左大勇等在报告中称，作为国内飞机最多、航线最发达、客运量最大的航司，南方航空有望在第3季迎来盈利拐点。报告预测，预估南航转债首日上市价格将在114至118人民币，中签率在0.04%左右。

受新冠疫情影响，南方航空上半年录得净亏损约82亿人民币，但随著中国境内疫受控，与仍深受疫情打击的国外同行相比，中资航空股成功走出市值低谷。

北京马曼然资产管理有限公司总经理马曼然表示，“我会认购南航转债，因为债券上市后普遍上涨。”

A股市场调整蓄势之际，9月中国可转债市场涨势暂歇，一级市场上转债发行量亦现连续两个月下滑。进入10月后转债二级市场价格回暖，本月迄今标普中国可转债指数已上涨逾2%。此次南航转债发行，可转债一级市场亦有望回升。